‘Asegurar lo invisible’: Cómo el panorama cambiante del riesgo está redefiniendo las necesidades de transferencia de riesgo de las empresas.

  • El COVID-19 ha acelerado el auge de la economía intangible, marcando uno de los cambios económicos más importantes de los tiempos modernos;
  • Howden pide a las aseguradoras que ayuden a llenar los vacíos de protección a medida que los riesgos intangibles se vuelven cada vez más «invisibles» en múltiples líneas de negocio y territorios.

Howden, corredor de seguros internacional, ha publicado un informe sobre la evolución del panorama de los riesgos y el auge de la economía intangible. Los activos intangibles son hoy la fuente predominante de valor económico para las empresas mundiales: El análisis de Howden muestra que casi el 70% del valor total del negocio de las 50 mayores empresas del mundo proviene de los intangibles. Esto equivale a unos 11 billones de dólares.

David Flandro, Director General de HX Analytics, dijo: ‘El cambio hacia una economía basada en los activos es transformador; los riesgos intangibles -y en gran medida no asegurados- son cada vez más importantes. El auge de las empresas tecnológicas y de los disruptores «de igual a igual» es indicativo de la capacidad de crear valor a partir de los intangibles. De hecho, la mayor parte del valor de las empresas se asocia hoy a la propiedad intelectual, la marca y la reputación, por delante de los bienes de equipo. La tendencia hacia el valor intangible se está acelerando’.

Aunque estos cambios iniciaron mucho antes de que se manifestara una pandemia mundial, el COVID-19, con todos los peligros que conlleva, ha llevado a las empresas a tener una mayor dependencia de las tecnologías digitales y ha revelado vulnerabilidades preexistentes a una economía mundial interdependiente e interconectada. Los riesgos que emanan de lo que parecen ser peligros distintos como la cibernética, la interrupción del negocio, la pérdida de reputación (o de datos), las vulnerabilidades de la cadena de suministro y los fallos operativos pueden ocurrir simultáneamente, amenazando con una interrupción significativa y potencialmente sistémica en múltiples geografías.

La naturaleza y la escala de estas exposiciones han trasladado los escenarios de pérdidas no físicas del mundo teórico al mundo real y, al hacerlo, han provocado un marcado cambio en la percepción del riesgo. En muchos casos, la experiencia histórica ya no es indicativa de la exposición futura.

Las principales conclusiones sobre lo que esto significa para el sector de la transferencia de riesgos son las siguientes:

  • La gama de impactos asociados a la proliferación de riesgos intangibles pone de manifiesto la necesidad de reimaginar el alcance de la asegurabilidad.
  • Las brechas de aseguramiento suelen ser desproporcionadamente grandes para los riesgos cuyas características de pérdida son de naturaleza no física, una tendencia que debe invertirse para satisfacer las necesidades rápidamente cambiantes de los clientes.
  • Esto supone una importante prueba para un modelo de suscripción que tradicionalmente ha segmentado los activos, en su mayoría tangibles, en categorías de coberturas preexistentes, guiándose por los datos históricos de siniestralidad y supuestos en torno a acumulaciones y correlaciones que ahora pueden dejar de ser aplicables.
  • La inacción no es una opción: la retención de riesgos es un negocio costoso, especialmente en un entorno de riesgo tan impredecible. Hay indicios de que las empresas tienen hoy más riesgo en sus balances que hace cinco años. La necesidad de soluciones de seguros nunca ha sido mayor.
  • Esto representa una clara oportunidad para que los suscriptores den un paso adelante y aseguren su posición como socios de confianza.

Charlie Langdale, Director General de Líneas Financieras de Howden Broking, comenta: ‘Es necesario que el mercado de seguros adopte un enfoque nuevo y más externo para encontrar soluciones para los intangibles. El mercado se ha visto frenado durante mucho tiempo por su enfoque aislado del riesgo. Si bien esto podía funcionar en una época en la que los peligros eran más predecibles y estaban geográficamente contenidos, no será suficiente a largo plazo para los riesgos complejos e intangibles que abarcan diferentes líneas de negocio y jurisdicciones.

Los clientes deben estar en el centro de las conversaciones. Esto ayudará a garantizar que el mercado ofrezca soluciones centradas en el cliente que proporcionen la cobertura deseada. Alcanzar este objetivo será una victoria para las empresas: no sólo mostrará a los asegurados el valor y la capacidad del mercado de seguros para responder a los cambios socioeconómicos fundamentales, sino que también proporcionará al sector de la transferencia de riesgos una nueva y potencialmente lucrativa reserva de riesgos’.

Dada la importancia del tema, Howden está trabajando con los clientes y los mercados para cerrar las brechas de protección y garantizar que las exposiciones intangibles se gestionen adecuadamente. En el difícil mercado actual, un asesoramiento diferenciado puede garantizar la capacidad necesaria en múltiples coberturas para satisfacer las necesidades inmediatas de la mayoría de los clientes.

José Manuel González, CEO de Howden Broking, dijo: ‘El COVID-19 es un recordatorio de que ciertos peligros no se ajustan a los supuestos de larga data en torno a las correlaciones, los límites y la duración. Deberíamos aprender a esperar lo inesperado y desarrollar soluciones para los riesgos del mañana reimaginando el alcance de la asegurabilidad hoy’.

Los avances en datos y análisis, junto con el pensamiento creativo en torno a las estructuras y los activadores paramétricos, han aumentado la asegurabilidad de los activos intangibles. Sin embargo, existen limitaciones para ciertos riesgos de baja probabilidad y alto impacto. Los sucesos que causan enormes acumulaciones de pérdidas y trascienden sectores y geografías, como el COVID-19, están simplemente más allá de las capacidades financieras del mercado de los (re)seguros por sí solo.

Dada la actual exposición a las pandemias y otros riesgos sistémicos, será necesaria una forma de participación gubernamental. Sin embargo, el mercado de los (re)seguros debería desempeñar un papel central -y de riesgo- para ayudar a impulsar la agenda y crear resistencia a futuros choques en el margen, no sólo a las pérdidas anticipadas. No hacerlo sería una abdicación de la responsabilidad.